Warren Buffett gibi, Peter Lynch de borsa denince akla ilk gelen isimlerden biridir.
Kendine özgü yatırım anlayışıyla tanınan bu efsanevi yatırımcı, yıllar boyunca birçok yatırımcıya ilham olmuştur.

Daha önce Peter Lynch’in “Borsa’da Tek Başına” adlı kitabını okuyup özetini yine bu platformda paylaşmıştım. İlgilenenler bu bağlantıdan ulaşabilir: [Link]
Bu kitapta Lynch, akıcı anlatımıyla kendi yatırım yolculuğundan, hisse seçim stratejilerinden ve gerçek hikâyelerden detaylıca bahsetmektedir.

Ben de bu yazıda kitaptan bazı alıntılar yaparak ve kendi yorumlarımı ekleyerek sizlere kısa bir özet sunacağım.
Kahveler hazırsa başlayalım.

Hayattan Zevk Almak ve Sanatın Önemi

“Gittiğiniz operalar, gittiğiniz maçları 3-0 yeniyorsa, anlayın ki hayatınızda bir yanlışlık var.”

Bu alıntı, hayattan zevk almayı bilmenin önemini vurgular. Buradaki “zevk” sığ olmak değil; yaşamı derinlikli, anlamlı ve estetik yönleriyle deneyimlemektir.

İnsanın sanatla bağ kurma ve sanat tüketme ihtiyacı göz ardı edilemeyecek kadar güçlüdür. Ne yazık ki bizim toplumumuzda, sanata verilen değer ve sanat tüketimi oldukça sınırlıdır. Bu yüzden sözün gerçek anlamını kavrayabilen kişi sayısı da azdır.

---

St. Agnes Öğrencilerinin Portföy Deneyi

14 ortaokul öğrencisinden oluşan bir ekip, seçtikleri hisse senetleriyle iki yıl içinde %70 kâr elde etti. Aynı dönemde S&P 500 endeksi yalnızca %26 getiri sağladı.

Öğrenciler, seçtikleri şirketlerin listesini oluşturmanın yanı sıra, şirketlerle ilgili resimler de yaptı. Bu deney, karmaşık finansal analizlere gerek olmadığını gösteren güzel bir örnek oldu.

Özellikle öğrencilerin yalnızca bildikleri şirketlere yatırım yapmaları dikkat çekiciydi. Örneğin, boya kalemi üreticisi Pentech International’ı okulda sürekli kullandıkları için iyi tanıyorlardı ve bu da yatırım kararlarını etkiledi. Bu yaklaşım, Peter Lynch’in sıkça önerdiği bir stratejidir.

---

Gelecek Dikiz Aynasından Görünmez

“Gelecek, dikiz aynasından görünmez.”

Şirketlerin gelecekteki performansını geçmiş kârlarına bakarak doğru değerlendirmek mümkün değildir. Gelecekteki potansiyele, yani önümüzdeki yıllarda beklenen kâr ve getirilere odaklanmak gerekir.

---

72 Kuralı ile Yatırımınızı Değerlendirin

Bir yatırımın yıllık getirisini yüzde olarak alıp 72 sayısını bu oranla bölerseniz, paranızın kaç yılda iki katına çıkacağını yaklaşık öğrenirsiniz.

Örneğin:

• %25 yıllık getiri paranızı 3 yıldan kısa sürede ikiye katlar.
• %15 yıllık getiri ise yaklaşık 5 yıl sürer.

Bu kural, yatırım büyümesinin hızını anlamak için pratiktir.

---

Bilanço ve Borç Yönetimi

Bir şirketin 148 milyon dolarlık mal varlığına karşılık 167 milyon dolarlık borcu varsa, bu riskli bir durumdur. Sağlam bilançoda, borcun en az iki katı mal varlığı bulunmalıdır.

Mal varlığı ne kadar fazlaysa ve borç o kadar azsa, şirketin mali durumu o kadar iyidir. Bir şirketin borçlarını ödeyip ödeyemeyeceğini iyi analiz etmek kritik önemdedir.

---

Envanter ve Stoklara Dikkat

Yüksek envanter, yönetimin elde kalan ürünleri indirimli satmaktan kaçındığını ve zararları ertelediğini gösterebilir. Bu da kârlılığı olduğundan iyi gösterebilir.

Envanter birikimi, şirket kazançlarını çarpıtabilir. Stokların sürekli artması satışların yavaşladığını ve ürünlerin elde kaldığını işaret eder.

Yatırım yaparken, sadece kazançlara değil, envanter hareketlerine de dikkat etmek gerekir.

---

Analistlerin İlgisini Kaybettiği Hisseler Fırsattır

“Bir hisseden analistler bile sıkılmışsa, yatırım zamanı gelmiş demektir.”

Peter Lynch, Wall Street analistlerinin göz ardı ettiği şirketlerde ciddi potansiyel olduğunu söyler. Göz önünde olmayan bu şirketler, piyasanın fark etmediği fırsatlar sunabilir.

---

Rakipleri Sorgulamak: Lynch’in Yatırım Sırrı

Lynch, şirket yetkilileriyle görüşürken genellikle şu soruyu sorar:
“En zorlu rakibiniz kimdir?” veya “En çok takdir ettiğiniz rakibiniz kim?”

Bu sayede piyasadaki güçlü rakipleri tespit eder ve gözden kaçan fırsatları erkenden keşfeder.

---

Döngüsel Şirketler ve Fiyat/Kazanç Oranı

“Birkaç yıl rekor kazanç sağlayıp, F/K oranı en düşük seviyeye inen döngüsel şirket hisselerini almak, kısa sürede yarı kayıp demektir.”

F/K oranı düşükken döngüsel şirketler iş döngüsünün sonuna yaklaşmıştır.

Yüksek F/K oranı ise döngüsel şirketlerde işlerin canlanacağı ve fiyatların yükseleceği anlamına gelir.

Benim portföyümde de döngüsel şirketler var ve bu strateji genel olarak geçerlidir; ancak uygulamada zamanlama çok önemlidir.

---

Portföyünüzü Düzenli Kontrol Edin

Sağlıklı bir portföy, en az 6 ayda bir check-up yapılarak takip edilmelidir.

Büyük ve istikrarlı şirketleri portföye koyup unutmak verimsiz ve risklidir.

Şirketler 3-6 aylık periyotlarla rapor ve sunum yayınlar; bu dönemlerde finansal durum yakından incelenmelidir.

---

Hisse Almak Çocuk Sahibi Olmak Gibidir

“Hisse almak, çocuk sahibi olmak gibidir; bakamayacaksanız almayın.”

Amatör yatırımcıların 8-12 şirketle ilgilenme kapasitesi vardır. Portföyde 5’ten fazla hisse bulundurmak genellikle gereksizdir.

Satın alınan hisselerin düzenli takibi, yatırımın sağlıklı yönetimi için kritiktir.

Kitaptan önemli bulduğum noktaların özetini sizlerle paylaşmaya çalıştım. Bütün kitap özetlerime bu LİNK ‘ten ulaşabilirsiniz. Yatırım alanında tavsiye ettiğim kitaplar listesine de göz atmanızı öneririm. YATIRIM ALANINDA TAVSİYE ETTİĞİM KİTAPLAR.
Sonraki kitap özeti raporunda görüşmek üzere!